Outerlands Capital 研究主管 Felix Stratman 分享了他对数字资产投资组合多元化重要性的看法。他指出，机构需要扩大其加密资产持有量，以捕捉市场创新的全部范围。数字资产市场是少数几个多元化仍被低估的市场之一，尽管比特币和以太坊在市场规模上仍占主导地位，并且许多投资产品都集中在有限数量的头寸上。
Outerlands Capital 讨论了多元化对风险调整回报的好处。虽然个别小型项目可能会带来高风险，但对广泛的项目进行投资可以减少波动性并改善风险回报指标，例如夏普比率（波动率标准化回报）。然而，多元化的好处不仅仅是提高夏普比率。
在动态的加密货币市场中，多元化对于获得围绕区块链技术构建的不同主题和行业至关重要。多元化是幂律分布的解决方案，其中投资组合回报由少数高绩效者驱动，而更多投资产生低回报或负回报。这种现象在风险投资（VC）投资中已有充分记录，也适用于数字资产投资。多元化可确保您的投资组合有充足的机会随着时间的推移捕获最大的赢家。
仅包含市值排名前 10 的加密货币的集中投资组合将难以捕捉当前正在开发的一系列令人兴奋的加密用例。扩展到市值排名前 150 的代币的主动管理投资组合，我们看到了更加动态的景象，包括第 1 层和相关基础设施（例如扩展解决方案和互操作性）、DeFi（从交易和借贷到资产管理）、娱乐（包括游戏和 Metaverse）、去中心化物理基础设施网络 (DePIN) 和现实世界资产 (RWA)。虽然其中一些项目本身可能会带来重大风险，但多元化可以帮助管理整体投资组合风险。
随着整个领域的项目不断探索产品与市场的契合度，该投资组合的定位应该是捕捉新兴主题和新方向。我们认为，即使在加密生态系统中较发达的部分，现在确定早期赢家还为时过早。创新的步伐意味着颠覆已成为常态。
市场的新颖性及其快速发展意味着采取主动的投资组合管理方法至关重要。多元化并不等于被动。建立多元化的投资组合不仅仅意味着购买更多的小型资产，还意味着对数字资产生态系统的规模和范围有长远的看法，并定位您的投资组合以利用许多不同的潜在结果。
凭借来自 Consensus、AIMA Digital Assets、Token2049 和 DAS 等加密货币会议的见解，我们再次对普通机构投资者的加密货币投资组合充满信心，因为他们缺乏对当今数字资产中正在测试的创新用例的充分接触。多元化可以使您的投资组合更加有效，同时提供经过时间考验的风险收益。从本质上讲，多元化可以以更少的投入获得更多的成果。
【新闻评论】
投资数字资产尤其是加密资产时强调多元化的重要性。 Outerlands Capital 研究主管 Felix Stratman 表示，机构投资者应扩大其加密资产持有量，以充分捕捉市场创新。尽管比特币、以太坊等主流加密货币占据市场主导地位，但新项目层出不穷，值得我们密切关注。
多元化不仅对于分散风险很重要，而且对于最大化投资回报也很重要。每个小项目都有其自身的风险，但通过将投资分散到许多不同的项目中，您可以降低整体波动性并平衡风险和回报。这通常使用称为夏普比率的指数来衡量。
加密资产市场非常活跃，具有基于区块链技术的各种主题和领域。因此，多元化对于适应幂律分布也是必要的，在幂律分布中，投资组合的回报可能是由少量的大赢利驱动的。这种现象在风险投资界很常见，也适用于数字资产投资。
仅投资于市值最高的加密货币并不能完全捕捉市场创新，因此建议采用包含更多代币的主动管理投资组合。这包括新的区块链基础设施、去中心化金融（DeFi）、娱乐、去中心化物理基础设施网络（DePIN）、现实世界资产（RWA）等。
鉴于市场的新颖性和快速发展，投资组合管理需要采取积极主动的方法。多元化不是一种被动的战略，而是一种被动的战略。这意味着对数字资产生态系统的未来有长远的看法，并定位您的投资组合以适应许多不同的结果。
最终，多元化并不会削弱您的投资组合，而是提供了经过时间考验的管理风险的好处，同时增加了您抓住赢家的机会。这意味着您可以以更低的风险获得更高的回报。这种方法对于投资者充分利用数字资产市场的增长潜力至关重要。